【專欄投稿】麥肯錫在COP29聚焦氣候科技 淨零轉型商機上看每年12兆美元

本周導讀文章：

•COP29: Green business building and climate tech（McKinsey Sustainability 2024年12月3日）

•Accelerating toward net zero: The green business building opportunity（McKinsey Sustainability 2024年6月14日）

麥肯錫長期關注永續的議題，積累了相當多的研究報告及客戶服務。COP29期間，麥肯錫召集了各行業專家探討「如何」運用創新、金融及戰略夥伴間的合作，來擴展氣候科技的進展與普及，同時解決能源價格及能源安全等問題。

麥肯錫先用一份研究說明「淨零轉型的成本與機會」，認為2030年前，淨零轉型可以為11個主題類別帶來每年12兆美元（約新台幣389兆元）的營收（如圖），包括運輸業（涵蓋了運輸電氣化、微型交通工具、電動車的基礎建設、永續航空器等，可產生每年2.3至2.7兆美元（約新台幣74至87兆元）的淨零轉型相關營收）、電力（1至1.5兆美元，約新台幣32至48兆元）、氫能（6500至8500億美元，約新台幣21.11兆至27.61兆元）等。詳細請參考下圖及完整研究。

營收來自於商品市場的供給與需求，這當然也為投資市場創造了巨大的需求。根據麥肯錫的這份研究，淨零轉型所創造的投資需求每年高達9.2兆美元（約新台幣298兆元）。筆者認為這絕對是影響力投資的大好機會。

綠色企業、氣候技術應加速規模化 麥肯錫提8點建議

麥肯錫在COP29的幾場會議上，則專注討論如何加速綠色企業和氣候技術的規模化。本文總結了8點建議，包括：

1.創新金融與夥伴關係

a.金融創新：從「試點」到「首創實踐」（FOAK, first of a kind），特別需要金融創新。例如氫能及長期儲能等新科技而言。

b.專案融資：某成員介紹他們模組化直接空氣捕碳（DAC）的開發過程，就是透過專案融資及供應鏈管理效率來擴大規模。

c.承購協議：麥肯錫研究認為這可穩定現金流並分擔風險。可滿足綠色基礎設施專案融資需求的70至90％，可降低融資成本，並解鎖綠色債券機會。

2.市場動態和現有企業的投入

a.新的市場機制與融資模式：來降低風險，並吸引早期用戶。及早確認「需求訊號」（例如碳權買賣＆早期承購）對於建立案例及擴大規模都至關重要。

b.資金充沛但期望變高：需要更快盈利及規模化。因此，必須盡快驗證技術，完成先行者成功案例，並建立可信度。例如直接空氣捕碳（DAC）業者獲得大型飲料公司採用，並將其用於生產蘇打水，就吸引了新的投融資。

c.現有公司的投入是關鍵：氣候科技的解方與發展不只來自新創。現有企業已加大投資，僅2023年就成長3倍。他們的參與有助於降低風險，並擴大市場。筆者認為台灣的台泥、永豐餘、大亞電線電纜等都是這些企業影響力轉型的典型案例。

3.人工智慧等數位科技

a.善用AI及數位科技，擴大規模：某企業舉例用AI數據化管理電網，目前管理50萬個再生能源裝置，2030年將管理800萬個。

b.不可忽視負面影響：雖然AI的應用可以優化系統並提高效率，但產生的能源需求也不得了。必須要負責任的管理，並與SDG目標一致。

會議最後，與會者越過「為何WHY」，而直接就「如何HOW」提出3個問題：

1.共創生態：現有企業、政府和投資者如何共同努力，為氣候科技打造一個支持性的生態系統？

2.數據科技：如何將數據驅動的見解（例如人工智慧和機器學習）融入氣候技術解方，以及如何確保它們有效、可擴展和可持續？

3.實際行動：我們如何超越氣候承諾，對擴大解決方案進行實際投資，無論是透過直接採購、融資或合作？

其實這些問題也在問我們台灣的企業、金融、政府、慈善、NGO該怎麼做，以及該怎麼合作。

本文章反映作者意見，不代表《倡議家》立場。

吳道揆

影響力投資專家，台灣影響力投資協會共同創辦人／常務理事，海外創業、投資、管理、顧問經驗20餘年 ，著有《影響力投資：不只行善，還能致富，用你的投資改變世界》一書。