【專欄投稿】用投資創造更永續的世界？新加坡淡馬錫如何用投資生態系發揮永續影響力？

當你聽到「ABC」，你會想到什麼？是英文字母？還是美國廣播公司（ABC）？抑或是是英文學習平台（Tutor ABC）？

對於影響力投資來說，ABC代表ABC Impact，意味著一個更好的世界：A活躍（Active）的經濟，B美麗（Beautiful）的社會，及C潔淨（Clean）的地球。這是個多麼美好的境界！

ABC Impact的使命，讓資本帶動慈善的改變

ABC Impact，是一家新加坡的影響力VC管理公司，成立於2019年，1號基金管理3億美元，2號基金募集已接近6億，投資者有內部也有外部，主要是對影響力投資有興趣的商業投資及大企業。

ABC Impact有個兄弟公司，叫做TTC（淡馬錫信託資本）。和ABC Impact的運作模式不同，TTC掌管的並非商業資本，而是慈善基金。TTC將慈善基金投資在與其慈善使命（無論教育，醫療，扶貧）相符合的項目，並追求投資利潤。TTC的做法為慈善機構提供了另一種資金利用方式，幫助慈善機構更有效的運用資源、擴大影響，非常值得我們慈善、金融機構參考。

ABC及TTC都是淡馬錫旗下的影響力投資管理公司，兩家不只管理的資金來源不同（商業資金vs慈善基金），投資的資產類別也不同。ABC是創投，專注投資新創或未上市公司。TTC則涵蓋多元資產，包括上市，未上市，及實體資產等。

淡馬錫，永續影響力的推動者

淡馬錫主權基金成立於1974，今年剛滿50歲，管理著3,000多億美元的資產。2024寫下了第一本永續報告，自詡為世代投資者，始終著眼於未來，並期望為此做出改變。

從報告中，我們可以清楚看到他們運用投資的力量來促進今天及明天的永續。除了用投資改變世界外，他們也相信不同的資本，包括捐贈，可以發揮不同的促進力量，彼此合作，更能發揮綜效。

因此，他們從20多年前開始，撥出部分盈利，成立淡馬錫信託（Temasek Trust，TT），專注於建構一個影響力相關的生態系，從單兵突圍到集團作戰，相互協作，帶動更大資源，加速永續與影響力，共同對抗人類挑戰。目前已惠及370萬人。

影響力生態系，從單一到多元協作的全面發展

截至目前為止，這個積極向善生態系已經建構了14家機構，分成三大類，分別是：「資產與投資管理」，「社會經濟企業發展」，「公益事業與影響力」。

前面介紹的ABC及TTC就是在淡馬錫信託（TT）生態系的「資產與投資管理」（ASSET & INVESTMENT MANAGEMENT）類別，運用不同的資金，分別投資在不同類別的影響力企業。

而在「社會經濟企業發展」（SOCIO-ECONOMIC ENTERPRISE & DEVELOPMENT）類別裡有三家機構：

1、Co-Axis（Collaborative Action to Xcelerate Impact and Sustainability，加速永續及影響力的協作行動）：是個數位平台（也是個市場），影響力投資者及項目可以在此交流學習，分享經驗，並聯繫合作。該平台特別重視催化資本相關的項目，其出資夥伴還包括瑞銀擎天基金及星展銀行基金會。

2、TTFA（Temasek Trust Foundation Advisors 淡馬錫信託基金會顧問）：顧問服務，幫助慈善基金會，家族辦公室、商業公司、慈善機構提供影響力相關的策略及解決方案。

3、T-PREP：名稱叫做Prep，有「準備」之意。原為因應COVID-19而生，在抗疫期間為社會需求做出支援行動，例如分發口罩，洗手液，及製氧機等等。目前專注強化社會韌性，為未來其他可能的流行病做好準備。

在公益事業與影響力（PHILANTHROPY & IMPACT）方面則有9家不同的企業或機構，包括了影響力相關的學習機構（ACC，Asia Centre for Changemakers），UNDP SDG Impact的合作夥伴（CIIP影響力投資與實踐中心，翻譯Coursera課程並大量研究案例），舉辦亞洲慈善高峰會的亞洲慈善聯盟（PAA），研究及推廣（Stewardship Asia亞洲管理），淡馬錫慈善基金會（Temasek Foundation），以及善於串接資源的社會影響力中心（Temasek Shophouse淡馬錫店屋）。

還有兩個研究及執行單位，分別是Mandai Nature（萬禮野生動物保護組織）及淡馬錫生命科學實驗室（TLL，Temasek Lifesciences Laboratory）。

亞洲領頭羊：新加坡，台灣的影響力投資學習對象

真是琳瑯滿目，既可各司其職，又可分進合擊。其實新加坡與台灣一樣，並非GSG Impact（影響力投資界的小聯合國）的成員國。但有大機構力挺的影響力投資「國家隊」，在亞洲成為明顯的領頭羊。

其實台灣好像也有不少類似組織，但在取經影響力投資的大道上，這個新加坡的「國家隊」，有效的整合及資源的互補，應該是值得我們學習的大師兄！

在淡馬錫積極向善生態系裡，還有一家獨特的社會企業Tri-Sector Associates。應該是亞洲最落地推動影響力投資的企業，其金融創新產品：社會影響力債券（SIB）或稱為成功付款（PFS）（註：SIB、PFS有些微差異，但基本概念相同，也可合稱SIB／PFS），有效促進跨部門及公私協作，幫助政府及慈善機構掌握公共資金運用的效率及成果。

Tri-Sector Associates執行長Kevin陳偉涵及副執行長Kate謝凱程，2023年專程來台參加台灣影響力投資論壇（TIIF），分享他們在亞洲各國的項目經驗。個案內容不僅發揚影響力投資PFS的精髓，並且有很多有趣的創新與突破，克服跨部門合作的困難，引起了台灣金融機構及中央、地方政府的重視與興趣。

今年TIIF特別強調金融創新，Kate謝凱程再度應邀前來，包括我本人，不少朋友都引頸企盼他們在亞洲的最新發展。如果有「大師兄」幫忙台灣發展實踐PFS，這將會是台灣第一個PFS案例，也是台灣影響力投資的一大步。

本文章反映作者意見，不代表《倡議家》立場。

由台灣影響力投資協會（TIIA）主辦的2024年第四屆「台灣影響力投資國際論壇」即將於10月16日（三）在政治大學公企中心舉行，今年的主題是「創新金融解決方案、推升SDGs影響力」，邀請來自英國、美國、日本、新加坡及馬來西亞，影響力生態系發展的推手及機構投資人主講及座談，與國內產官學研社領袖會齊聚一堂，探討如何以創新的金融解決方案，共同推升永續發展目標（SDGs）的影響力。

▸ 活動官網報名：https://tiia.tw/tiif/

▸ 台灣影響力投資協會官網：https://tiia.tw/