【專欄投稿】開啟宗教與資本的對話！從「基督教價值ETF」看全球信仰投資新趨勢
當金錢被重新定義為價值的延伸，金融不再只是冷冰冰的報表。
美國資產管理公司Global X近期推出「基督教價值ETF」。這讓投資人能在市場中，以更貼近信仰原則的方式進行資產配置。這不只是新商品，更是信仰與資本世界的一場對話，揭示了國際間「信仰導向投資」（Faith-based Investing）的興起趨勢。
信仰走進投資組合！讓信徒輕鬆守護財富與信念
在2025年9月，美國資產管理公司Global X宣布推出「S&P 500 Christian Values ETF」（代號：CHRI）。它是全球首批以基督教價值為核心的主流投資商品之一。這檔ETF追蹤標普500指數，但刻意剔除涉及墮胎、成人娛樂、賭博、菸草與軍火等行業的公司。它的設計理念很簡單：讓投資人既能參與市場，也能守護信仰。
CHRI一上市，便吸引了信仰群體與財經媒體的廣泛關注。它象徵著一個新的市場訊號：「信仰，不再只是教堂裡的事，而是生活投資組合的一部分」。對於一般信徒而言，過去的信仰投資多半是以私募基金等機構形式運作，門檻較高。因此，CHRI的出現令人鼓舞，它讓普羅大眾也能輕鬆地將信念與財富管理結合。
當信念成為財富的方向...信仰投資是什麼？
在國際金融市場上，「信仰投資」指的是投資者依據宗教或信仰價值選擇投資標的。它不只是「賺錢」的工具，更是一種「讓錢說話」的信念實踐。它強調投資的「正當性」與「目的性」，讓資金流向能與價值觀一致。
截至2024年年中，全球信仰導向的ETF和共同基金資產規模已超過1300億美元，較前15個月增長14%（註1），成長幅度高於一般市場平均。這股趨勢顯示，投資市場正逐漸從「追求回報」走向「回應信念」。
多樣化的信仰投資案例還包括：
•天主教、基督教投資者會避免投資涉及賭博、菸草、墮胎、色情或武器產業的公司。天主教則以共同基金或機構服務為主，例如Catholic Responsible Investment (CRI) Funds，天主教也有Catholic Impact Investing Collaborative (CIIC) （註2）影響力投資合作平台與社群，參與機構數量眾多。
•伊斯蘭金融有KraneShares Wahed Alternative Income Index ETF（KWIN）專注於另類營收，嚴格避開利息（Riba）與高負債的資產。
•佛教或環保信仰團體則偏好投資永續、低碳或社會友善產業較多。
精準量化道德抉擇！CHRI的篩選標準是什麼？
CHRI在與標普500指數整體表現緊密相關的框架內，應用基督教價值觀進行篩選。
1.價值篩選：信仰裡的抉擇
CHRI剔除那些在Bountiful Financial基督教福音派框架下，被定義為「與基督教信仰原則衝突」的業務活動。具體的排除範圍包括墮胎、幹細胞研究、成人娛樂、賭博、菸草以及爭議性武器等。如果某公司有一定比例的收入來自這些活動時，就將其排除。
具體的排除比例營業收入標準如下：
•墮胎：涉及營運相關大於0%，或涉及生產相關大於等於5%。
•幹細胞：涉及治療開發或研發（R&D）相關大於0%。
•成人娛樂：涉及生產相關大於0%，或涉及零售與分銷相關大於等於5%。
•賭博：涉及營運或支援產品與服務相關大於等於5%。
•菸草：涉及生產相關大於0%，或涉及零售與分銷相關大於等於10%。
這些詳細的比例劃分，使得信仰的道德抉擇得以量化，確保投資者能精準避免與其信念衝突的業務。
Bountiful Financial是信仰導向投資專業機構，致力於為多種宗教傳統設計投資框架，強調將信仰價值觀轉化為可供大眾使用的金融工具，以實現信仰投資的普及化。
其篩選標準非單純由金融專家決定，而是定期召集神學領袖、教牧者及信徒組成的諮詢治理委員會，確保道德標準擁有堅實的神學根基與倫理清晰性。CHRI正是採納了該組織的基督教福音派框架。
2.保持市場結構：再權重的目的
完全排除某些公司後，可能會造成某些產業的比重大幅偏離標普500的結構。為了避免「產業偏差風險」，CHRI所追蹤的指數會對剩下的成分進行再權重調整，以維持與標普500相似的產業比例。這讓投資人即使使用信仰篩選，也能大致保持與市場類似的風險配置特性。
金錢能服事信仰？CHRI長期表現仍待主流資金檢驗
CHRI並非拒絕市場，而是以信念篩選市場。另一方面，也能因應有些人認為基於價值觀的投資可能會損害績效，但透過與整體市場表現緊密相關的框架內，同時仍能參與整體經濟的成長。然而，作為一檔新推出的產品，CHRI的長期績效與其能否持續吸引主流資金，仍有待觀察。
台灣宗教多元 能透過「信仰永續基金」實踐社會使命嗎？
台灣宗教信仰多元、社群活躍，若能導入「信仰導向投資」理念，宗教影響力將不再停留於講壇，而能走進家庭生活理財與市場。教會可設立「信仰永續基金」支持教育與家庭；佛教團體可參與低碳產業、實踐慈悲經濟；宗教信託可結合ESG與信仰倫理原則，讓奉獻金與信託資產成為造福社會的長期力量。
為了讓這個議題引發更深層的思考，以下提出幾個問題：
•「信仰導向投資」 與單純的「ESG投資」差異何在？當信仰價值與永續價值衝突時，應以何者為優先？
•在台灣宗教信仰多元的環境下，宗教團體可以如何設立「信仰永續基金」，更有效地運用資產來實踐社會使命？
•如果一家公司雖然有部分不符信仰原則的業務，但其大部分業務能創造極大的社會正面價值，我們應該完全排除，還是以議合（engagement）的方式來影響它？
Global X的CHRI不只是金融商品，而是一場思想革命。它提醒我們重新省思：「金錢，是否能服事信仰？」。當信念成為投資的起點，財富就不再只是數字的遊戲。它成為信仰與社會變革的橋樑。
註1：The Wealth Advisor. (2025, Mar 24). Faith-Based Investing is Experiencing a Notable Resurgence. Asset growth reflects data from March, 2023 to June, 2024)
註2：Catholic Impact Investing Collaborative (CIIC)於2014年11月成立，它並非一個基金，而是專注於影響力投資（Impact Investing）的合作平台與社群。其的核心使命是：加速和擴展財富資源的流動，使其投入到能對「全人發展（Integral Human Development）」和「整體生態（Integral Ecology）」產生可衡量貢獻的投資上，以符合天主教社會教義（Catholic Social Teachings）。
參考文章：
- Introducing the Global X S&P 500 Christian Values ETF (CHRI): Faith Guided Investing
- Bountiful Financial
- Catholic Impact Investing Collaborative
本文章反映作者意見，不代表《倡議家》立場。
