【專欄投稿】GIIN首度公布影響力投資機構名單 全球基金概況分析出爐

本周導讀文章：Impact investing 2024: interactive listing（Financial Times，2024年7月31日）

全球影響力投資聯盟（GIIN）成立於2009年的克林頓全球倡議（CGI）上，是最早的影響力投資研究及推動機構，並在2010年完成第一本年度「影響力投資機構研究報告」。

2024年度報告將於今年9月問世，不知道是否受到影響力資產IA50榜單（參見倡議家：好的影響力基金案例哪裡找？IA 50資料庫再揭2024年3大亮點）的影響，今年先行與金融時報（Financial Times）合作公布摘要，並創紀錄發表「影響力投資機構名單」。

影響力投資透明化 GIIN盤點118家影響力基金

這份名單對有興趣的專業人士、投資機構、研究人員、慈善機構、發展銀行，甚至相關的政府機構都相當實用。這裡面包含了總部所在地、投資地區、資金規模、投資主題、影響力工具等項目，讀者可依照排序檢視，迅速找出投資某一地區、某些主題的大小基金，然後直接點入連結，深入探討。

這份名單的發布，必須得到基金機構的同意，所以並非全部基金都在名單上，只羅列118家，若干知名的影響力基金並不在裡面，例如Acumen、Capricorn、Ford Foundation、McArthur Foundation等。

除了主題與地區很多元外，名單的組織型態也很多樣，包含純粹的影響力投資基金、慈善基金會、發展銀行、資產管理業者、保險公司及PE funds。

影響力投資規模擴大 多數利潤目標卻難達成

資產管理規模（AUM）超過5億美元的個別影響力基金，合計佔全體資金的92％，這現象說明了基金規模漸大的趨勢，以及主流投資機構開始擁抱影響力投資策略。

本研究發現，發達地區的成熟市場成長較快，過去5年的年複合成長率（CAGR）是29％，而開發中國家的CAGR僅為8％。可能因為資金多來自成熟市場，投資當地方便管理，也同時顯示發達地區的永續問題也不少。

最令筆者傻眼的是，報告指出整體影響力投資的資金規模，過去5年的CAGR為14％，這與GIIN過去調查報告數據動輒30％至40%有巨大差異。

另外一個讓我大失所望的「發現」，則是74％投資者追求市場利潤，這與過去接近，但是除了兩個資產類別外，其他都無法達成其利潤目標。這裡並未仔細說明是哪兩類別，也無具體數據，並且也與過去的結果大相徑庭，我們只好拭目以待9月份的完整報告，再對上述兩項做評論。

最熱門的主題有4大類：社會住宅、教育、基礎建設，以及台灣最拿手的資通訊產業。而最新竄起的類別包含生物多樣性與藍色經濟，兩者在台灣應該都有不錯的發展機會。但請注意，並非所有的ICT投資都是影響力投資，這應該包含影響意向、目標、衡量、管理、報告等定義與要求。

影響力衡量仍待統一 企業如何創造新營收？

影響力投資的使命、策略與方向都很明確，也越來越得到主流社會的讚賞及參與。說來說去，老問題就是影響力衡量與管理（IMM）依然百花齊放，尚未大一統。

有解方嗎？當然有。在幾個主流的工具裡，挑1至2個較適合的，堅持認真，誠實不吹噓，不但能透過量化或貨幣化進行衡量，更可以提升影響力，創造新的影響力營收，提升企業價值。

本文章反映作者意見，不代表《倡議家》立場。

吳道揆

影響力投資專家，台灣影響力投資協會共同創辦人／常務理事，海外創業、投資、管理、顧問經驗20餘年 ，著有《影響力投資：不只行善，還能致富，用你的投資改變世界》一書。