宣告2025台灣影響力投資行動元年：導入創新金融解決方案、推升台灣 SDGs 影響力

由台灣影響力投資協會（TIIA）主辦的2024年第四屆「台灣影響力投資國際論壇」即將於10月16日（三）在政治大學公企中心舉行，今年的主題是「創新金融解決方案、推升SDGs影響力」，邀請來自英國、美國、日本、新加坡及馬來西亞，影響力生態系發展的推手及機構投資人主講及座談，與國內產官學研社領袖會齊聚一堂，探討如何以創新的金融解決方案，共同推升永續發展目標（SDGs）的影響力。

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宣告2025台灣影響力投資元年即將到來...

TIIA理事長陳富煒表示：「我們期待與所有參加論壇的貴賓及影響力生態系的夥伴們一起宣告，2025是台灣影響力投資的行動元年，期待TIIA與大家攜手推升台灣的永續金融更上一層樓，從ESG進階到具體落實SDGs影響力投資。」

第四屆論壇很榮幸邀請到金融監督管理委員會彭金隆主委開幕致詞，並由中國信託金融控股、星展銀行（台灣）、國泰金融控股（依筆畫順序）繼續擔任永續共創夥伴，另邀請到G8所衍生「全球影響力投資執委會（GSG Impact）」的執行長Cliff Prior親自訪台，其他還有來自美國、日本、馬來西亞、新加坡影響力投資基金經理人的現身說法，共同探討全球及亞洲影響力投資領域的趨勢、催化資本與混合金融的實務案例、社會金融相關政策法規的調適，以及永續發展債券市場成長的機遇，最後並將邀請永續共創夥伴們分享如何導入創新的金融解決方案，正面應對目標2030年SDGs的下半場的挑戰。

中信金控投資長謝壯堃表示，中信金致力以投融資支持政府能源轉型及帶動綠能產業升級，2023年集團再生能源投融資餘額超過新臺幣370億元，認列之發電量可減少碳排放超過35萬公噸，依IRIS+影響力評估方法學計算，可節省超過新臺幣21億元的社會成本。

國泰金控投資長程淑芬表示，影響力投資是推動全球永續發展的關鍵方式之一，也是國泰金控重點發展領域，不僅在綠色永續計畫及社會效益項目投資越顯積極，透過加入台灣影響力投資協會、全球影響力投資聯盟（GIIN）及亞洲公益創投協會（AVPN）之會員，支持影響力投資相關專案，與夥伴們共同推動生態系能力建置，為環境社會共榮一起努力。

星展銀行（台灣）集團推廣策略暨傳訊處負責人蘇怡文表示，星展積極支持企業永續轉型，並透過星展基金會提供獎勵金及培育資源給兼具創新商業模型、同時幫助弱勢族群的企業。此外，星展也承諾於接下來的十年，投入約新台幣240億資金，為弱勢族群打造更好的生活環境，並推動普惠金融及數位素養，創造超越銀行業的影響力。

此外，我們與永續共好夥伴，上海商業儲蓄銀行、台北金融研究發展基金會、安聯投信、KPMG安侯永續發展顧問、國票創投、悠遊卡投資控股股份有限公司、富邦金控、PwC資誠永續發展服務公司、第一金投信、Deloitte勤業眾信、嘉威聯合會計師事務所（依筆畫順序）攜手合作，共創影響力。

其他國外主講人包括：領導全球的影響力投資核查和評估機構Blue Mark的執行長Christina Leijonhufvud（線上）、新加坡與馬來西亞指標性的影響力投資私募/創投基金 Heritas Capital的執行長Chik Wai Chiew與Bintang Capital Partners的執行長Johan Rozali-Wathooth、日本社會創新暨投資基金會（SIIF）影響力經濟實驗室的主持人Fumi Sugeno（線上），以及在新加坡與淡馬錫信託攜手，專注於設計與推動基於以成果為導向金融投資模式Tri-Sector Associates的副執行長Kate Shieh等。

國內的主講／與談人則包括：台北市政府財政局胡曉嵐局長、櫃檯買賣中心李淑暖副總經理、國家發展基金汪庭安執行秘書、中小企業保證基金張文巧副總經理、國際合作發展基金會投融資處柳世紘處長，以及TIIA理事暨台灣永續金融與影響力企業協會王儷玲理事長、TIIA理事暨文化大學永續創新學院院長方元沂教授等。以上貴賓均為一時之選，可謂千載難逢的交流機會。

此外，由方元沂教授擔任計畫主持人的「永續發展與社會金融之台、英、日、韓、新五國法規比較研究案」，也於論壇前的記者會首度重磅發表成果報告，內容涵蓋各國法規比較分析，並針對台灣未來相關的政策方向提出具體建議，以期能促進我國永續金融與影響力投資領域相關政策法規的持續創新。

三大驅動力，成就全球影響力投資規模持續躍升

根據去年「全球影響力投資網絡（GIIN）」的報告指出，全球影響力投資市場的管理資產（AUM）在前年已接近1.2兆美元，而過去十年市場的年複合增長率（CAGR）超過 17% ，是永續金融資產中增長最快速的類別。綜合分析最主要的原因有三：

一、專業投資機構的參與度顯著增加，且更有興趣將其投資組合與SDGs對齊並衡量影響力的實質成果。尤其是永續金融與新興市場相關的領域，多聚焦於氣候變遷、包容性成長和社會公平等主題。全球領導的投資機構已開始發展嚴謹的模型，透過多元因子的指標及更透明化的流程，以具體測量指標來衡量影響力投資。

二、指標性的政策法規陸續推出，一致性的永續揭露準則已然成形。三年前歐盟上路的「永續金融揭露規範（SFDR）」致力剔除漂綠基金，以及去年「國際永續準則理事會（ISSB）」公布的IFRS國際永續揭露準則：「永續相關財務資訊揭露一般規定（S1）」及 「氣候相關揭露（S2）」。還有推動中可能改變現有會計制度的「影響力加權會計（IWA）」，亦與最近的熱門議題如碳費價格及碳權交易等息息相關。

三、政府、企業與非營利組織之間的合作及合資大幅躍進，所謂「4P’s夥伴關係（Public-Priviate-Philanthropy Partnership）」。透過政策創新鼓勵跨界合作，建構更有利於影響力投資的環境，持續創新並擴大解決方案的規模，例如「永續發展債券」、「社會影響力債券」及「為成功付費（Pay for Success）」等金融創新模式。

最近一年，台灣影響力投資生態系亦有顯著進展

去年以來，台灣影響力投資生態系在供需兩端均有顯著的進展。舉例而言，以發揮社會與環境影響力為使命，旨在投資早期社會創新企業的創投基金及天使投資俱樂部，在基金數量及資產規模上均呈倍增的現象；也有以投資基建設聞名的私募基金，轉而積極投資台灣的醫療照護產業；在共同基金市場上，出現了第一檔以永續影響力命名並遵循SFDR準則的基金；今年初，更有兩個地方政府另闢籌資蹊徑，搶先在櫃買中心的永續發展債券專板，分別發行了台灣政府單位的第一檔社會責任債券與綠色債券，用於創造對社會與環境的影響力。

全球金融應對系統性的挑戰、利潤與使命不再衝突

GSG Impact執行長Cliff Prior曾表示：「在2024年，投資者勢必將越來越專注於應對來自SDGs系統性的挑戰，並認識到利潤與使命之間不再存在衝突。如果人類要解決世界上最緊迫的挑戰必須動員數兆美元，而不僅僅是數千億。這有賴政府、金融機構、私人投資者與慈善組織的共同努力，將影響力投資推向更大的規模。我看到全球越來越多的投資者正尋求將財務報酬與實質成果相互對齊，這不再是一個試驗，而是全球金融的未來。預期氣候變遷和社會不平等正將影響力投資推向前所未有的關注。」

透過影響力視角，影響力應成為所有投資組合的一部分

TIIA理事長陳富煒則認為：「影響力應成為所有投資組合的一部分，期待未來所有的投資都可以透過「影響力視角（Impact Lens）」來看待，無論是一級或二級市場，舉凡資產管理、投信投顧、商業／投資/私人銀行、上市櫃公司、家族辦公室、退休基金、私募／創投基金、天使投資人及慈善基金／公益信託等，如果將影響力作為一個視角應用於所有的投資組合，不僅可以解鎖大量資本，更重要的是代表固有思維模式的改變。TIIA希望將影響力思維延展到台灣整體的金融系統，不能僅僅是一部分投資者專注於應對氣候變化、不平等或自然資源損失，而是需要所有投資者一起行動。」

相較先進國家，台灣在政策法規上尚有不少調適的空間

TIIA理事方元沂教授表示，根據「永續發展與社會金融之台、英、日、韓、新五國法規比較研究案」的成果報告，透過「社會影響力債券(SIB)」/「為成功付費(PFS)」的模式來推展社會金融和影響力投資，已在英、美、日、韓、新等國有許多成功的案例，並成為各國發展的重點與趨勢；而其發展的先決關鍵在於是否有合宜的法規及政策框架來支持良好的SIB/PFS生態系；不論是透過專法擴大應用範圍的美國，或是藉由強力明確的中央政府政策主導的英國和日本，或是運用地方自治法規鬆綁地方實踐的韓國，抑或是透過國家級淡馬錫基金與信託支援社會金融創新的新加坡，都有值得我國參考借鏡之處。研究報告也顯示台灣在SIB/PFS的發展上，實有必要突破目前政策及法規尚不友善的阻礙，從實驗專案到明確政策支持或專法擴大適用，逐步推動SIB/PBS，讓台灣也能跟上這波社會金融與影響力投資的全球發展潮流！