跟氣候比速度－黃天牧催動「永續金融」戰綠天鵝

編按：今年八月中旬，金管會作為主管機關，一連推出《綠色金融行動方案2.0》、《公司治理3.0 永續發展藍圖》兩大方案，「綠色」和「永續ESG」成為兩大關鍵字。

有企業表示，關於永續行動，民間關注一直沒有少過，只是過去多半是各界零散做、分頭做。這回金管會作為主管機關帶頭宣誓、推進，終於等到這股永續能量匯流。

2020年，在全球對於永續特別有感的此刻，永續已是不得不坦然面對的關鍵議題。《倡議＋》專訪金管會主委黃天牧，分析金融機構、企業該如何發揮作用。他直言：「投入ESG不只是一種道德理想，EPS和ESG都該是企業DNA。」以下為採訪整理。

金管會接連頒布兩大方案，為何在此刻更強調企業社會責任？

過往和現在，談論的時空條件不一樣。金管會2017年所頒布《綠色金融行動方案1.0》較強調在綠色商品的授信、投資。《2.0》版本著墨較多在於基礎建置，例如定義何謂永續、何謂綠色，此外也更為強調企業資訊公開揭露。

至於《公司治理》，金管會在2013年、2018年前兩版的《公司治理》較強調公司內部治理，或是強化董事會效能、獨立董事會、股東行動主義，其中也略為提及企業社會責任。

新的一版更多強調在公司治理中如何推動和形塑永續觀念。企業實踐社會責任、撰寫CSR報告書，早期仍多半有著「行善概念」，但「永續發展」不只是談行善，關懷層面更廣，也是未來投資人判斷投資與否的標準之一。

「Good ethics is good business.」，不論是《公司治理3.0》或是《綠色金融行動方案2.0》，不約而同有所重疊，都聚焦在永續議題。

《公司治理》強調了資訊揭露、國際會計準則，也要求撰寫永續報告書；《綠色金融行動方案》界定永續、綠色，並分類，希望在定義清楚之下，鼓勵金融機構揭露在永續金融上頭做了什麼事情。有一致可比較的基礎，才能互相比較，也能藉此鼓勵業者認知到現在所面臨的風險。

企業治理存在眾多風險，為何特別針對「氣候變遷風險」提出提醒？

今年一月，國際清算銀行公布綠天鵝報告並預警，氣候變遷議題不只是災害，也將可能造成金融業系統風險。金融機構現在擁有的資產部位，未來可能因為氣候風險變得一毛不值。「現在的價值，不等於十年後的價值。」

舉例來說，受到地球暖化海平面上升，有些區域因為擁有海景高價值，然而，卻有可能因為氣候變遷轉變為高風險重災區，不僅資產價值受到影響，也可能因風災頻頻，為此承擔高額保費。無力搬離的弱勢居民，因而只能被迫承受，弱勢族群也往往是在氣候變遷下，受害最深的一群人。整體的風險系統將有可能全然不同。

看待氣候風險議題時，問題不在於氣候變遷，更要討論的根本是永續問題。氣候變遷是經濟成長過度之後，過多碳的排放對地球造成負擔，是最終結果，應該思考的是如何用永續發展的觀念來看人類發展。

之前演講，我提到了幾本書。一本是1798年人口學家馬爾薩斯在經典著作《人口論》，隱含地球永續的預警。書中，雖是立基於人口與食物增長的討論，但背後的思維是提醒大眾，地球資源終將有限；另一本，是1968年，由一百位菁英所成立的羅馬俱樂部，曾出版一本書《成長的極限》，人類如果以經濟發展為福祉唯一依歸，總有一天資源會耗盡。書一出版後，隔年石油危機爆發，又再一次應證資源有限的事實。

2017年，同一本書出了三十周年版《成長極限的覺醒與共生》，相較於書剛出版時，各界都還在觀望論點。此時再提，已無人對書中的說法存疑。

從全球觀點來看，不只是聚焦在社會責任，而是人類能不能共好共榮，並且一起解決共同的永續難題。

金融機構如何幫助產業投入ESG？

金融機構作為資金收納者，本身就具備公共性，目前金融機構推動ESG程度深淺不一。金錢資本可以改變價值，引導方向，倘若投資者的判準，是以永續或是ESG為目標，被授信、被投資方就會有所引導、被影響。

金融機構和企業議和過程中，提及ESG概念，有的企業完全不知道，有些還處在轉型過程。但是議和最終的答案，並非只有「Yes」、「No」的問答。金融業者面對高污染產業，並非一下斷然拒絕，而是透過議和，將國際趨勢、作法、觀念，「滲透」企業，達成雙贏目標。但過程需要時間調整、轉型、準備，金管會需要在此時扮演起監管角色，金融機構不因此失去商業利益，也能利用投資力量改變企業策略。