催化資本：以創新的混合金融模式點亮投資SDGs之路

影響力投資近年來出現兩項重要的金融創新：催化資本（Catalytic Capital）與混合金融（Blended Finance），它們強調資金組合的靈活運用，並透過公私部門合作應對聯合國永續發展目標（SDGs）的挑戰，同時尋求投資回報。文化大學法律學系教授方元沂指出，這些策略在國際上已漸受關注，但在台灣仍未普及，他強調台灣應加快步伐，與全球趨勢接軌。

催化資本和混合金融 可望解決SDGs資金問題

來自新加坡的三方協作社（Tri-Sector Associates）副行政總裁謝凱程表示，目前只有17%的SDGs目標進展順利，實現2030年的目標仍需額外44.2兆美元的資金。催化資本和混合金融是解決這一資金缺口的關鍵。催化資本能在市場不同階段承擔較高風險或接受較低回報，以吸引更多主流資金投入永續發展項目。

淡馬錫基金推動了各種創意融資項目，包括設立技術援助基金（TAF），幫助東南亞「以自然為本解決方案」成為可投資項目，這些項目目前已吸引700萬美元的公益資金投入。此外，三方協作社還與菲律賓政府合作，透過混合融資方案擴大電子健康紀錄系統的覆蓋範圍，讓35萬名市民受惠於全民醫保計畫。在就業領域，三方協作社設計了「為成功付費」的融資模式，幫助高功能自閉症人士解決無業或就業不足的問題，透過資金連結，促進社會企業創新，為弱勢群體提供更好的就業機會。

台灣國發基金支持永續投資進展

國家發展基金執行秘書汪庭安分享了台灣在SDGs投資上的進展，國發基金支持新創企業尋求資金2千萬以下的早期投資（Early Stage），即天使投資方案，已支持約60家與SDGs相關的新創企業，並投資了26家地方創生與社會企業，總資金投入達5億元。國發基金與中小企業信用保證基金也合作推出了融資貸款方案，剛剛通過兩年免息及第三年利息減半的優惠，為地方創生企業提供更多資金支持。

數位轉型挑戰與循環經濟的實踐

中小企業信用保證基金副總經理張文巧表示，面對數位轉型的挑戰，基金專注於SDGs的實踐。例如，曾獲國際大獎的「ccilu馳綠」品牌，透過回收便利商店的咖啡渣，製作出環保產品，包含T恤、漁夫帽、咖啡襪、隨行杯等，回應聯合國第12項SDGs「責任消費與生產」，並與道瓊永續指數接軌，重視環境影響。

國際合作推動永續發展 創造新藍海市場

國際合作發展基金會投融資處柳世紘處長指出，催化資本每年所需資金達4.2兆美元，相當於台灣GDP的五倍半，因此，如何利用混合金融創造新的藍海市場，成為關鍵思維。他舉例塞爾維亞垃圾處理場的案例，每年累積一千多萬噸垃圾無法處理，政府與資本合作開發新垃圾掩埋場，總計畫金額3.9億歐元，開發援助機構吸引私部門達1.8億歐元。將垃圾轉化為電能，減少13萬噸二氧化碳排放，並達成歐盟環保標準。

催化資本與混合金融不僅是推動永續發展的金融工具，更是應對全球挑戰的重要策略，未來這些創新模式有望在更多領域展現效益。