永續發展債券：政府與企業SDGs募資策略的轉型之路

隨著永續金融的重要性日益提升，台灣的影響力投資生態系正持續發展。「CSR@天下」頻道總編輯《天下雜誌》未來事業部總監黃昭勇指出，台灣的共同基金市場首次推出以永續影響力為名並遵循SFDR準則的基金。同時，台北市與高雄市政府在櫃買中心永續發展債券專板，分別發行了台灣首檔社會責任債券與綠色債券，不僅強化社會與環境效益，也符合永續發展的雙重正面效果，台灣未來更需努力朝綠色金融方向前進。

企業參與永續債券市場的增長

永續發展債券的發行不僅限於政府部門，企業也逐步成為推動這一趨勢的核心力量。證券櫃檯買賣中心副總經理李淑暖分析，截至2024年9月底，台灣永續發展債券市場已發行227檔，總額達6,336億元。民營企業的參與度顯著增加，2023年企業發行的永續債券占比達50%，顯示企業對永續發展的重視不斷提升。並且永續債券相較於傳統融資工具有較長的融資期限、固定利率等優勢，能夠吸引更多對責任投資有興趣的投資者，進一步鞏固公司治理和資金來源。

儘管永續發展債券在市場上展現出諸多優勢，李淑暖也提醒，市場仍需面對漂綠風險及高發行成本等挑戰。櫃買中心將透過制度的國際接軌及專業網站的建置，提升永續發展債券資訊透明度，並提供外部評估費用補貼，以降低發行永續發展債券成本差異。

台北市首發社會責任債券 推動永續金融

政府部門的參與同樣是推動永續發展的關鍵力量。台北市政府在今年1月率先發行了首檔政府部門的社會責任債券，總金額為25億元，資金主要用於捷運建設，且將計畫與聯合國永續發展目標（SDGs）相連結。台北市財政局長胡曉嵐指出，台灣的政府債務比率低於許多先進國家，這使得投資者對台北市發行的債券更有信心，同時也顯示台北市推動永續金融的決心。

隨後，台北市於3月再次發行第二檔社會責任債券，累計發行總額達100億元，這進一步推動了台灣綠色金融的發展。胡曉嵐強調，國際上政府部門都在發行永續發展債券，運用金融市場力量推動永續，這已是全球目前金融發展政策的核心，所以臺灣沒有理由缺席其中。

金融業角色：助企業與政府實現永續轉型

金融業在支持永續轉型方面扮演了至關重要的角色。富邦金控風控長徐偉傑表示，無論是透過直接金融工具如綠色債券、社會責任債券，還是間接金融工具如綠色授信和永續連結貸款，金融業都在幫助企業和政府進行永續轉型。他進一步強調，金管會已提出金融機構防漂綠指引，提醒金融機構及其金融商品需真實且透明，並確保符合永續相關的規範。

徐偉傑還分享了永續發展債券的四大核心原則：首先，募集資金必須用於有明確社會效益的項目；其次，投資者應了解項目如何達成社會效益的目標；第三，資金的管理須經過嚴格的追蹤與內部審查；最後，資訊必須公開透明，並通過定量或質化指標來驗證專案的實際成效。

台灣永續金融的機遇與挑戰

台灣的永續金融市場雖然正在穩步成長，但與先進國家相比，仍有進一步調整的空間。無論是政府部門的債券發行，還是企業對永續發展的承諾，這股綠色浪潮正在推動金融運作模式的轉變。然而，台灣政策法規的完善與金融創新仍是推動影響力投資擴大的關鍵，在台灣逐步邁向國際永續金融市場的路上，未來仍充滿挑戰。