「宣告2025年台灣影響力投資元年：創新金融助力SDGs永續轉型」第四屆台灣影響力投資國際論壇圓滿閉幕

10月16號台灣影響力投資協會舉辦第四屆「創新金融解決方案、推升SDGs影響力」影響力投資國際論壇，開場嘉賓匯聚多位政府單位的重要代表，其中金融業在推動永續轉型方面扮演著關鍵角色。金管會主委彭金隆強調，我們應充分運用金融業的力量來促進社會永續轉型，從金融業自身的轉型開始，並透過投融資引導，快速推動創新金融工具。此外，金管會將持續推動綠色轉型金融行動方案，並結合各部會的永續經濟活動認定參考指引，以政策為引領，推動社會前行。而台北市長蔣萬安也來到現場，對金融創新帶來的多元可能性表達了高度期待，期許透過擴大影響力投資推動城市實現更全面的永續發展目標。

國發會副主委詹方冠分享國發基金四個百億元新專案：AI、文創、智慧健康、綠色成長，並強調跨部會整合的重要性。他以「兆元投資方案」為例，說明如何透過該平台將民間資金與政府的基礎建設及產業發展計劃進行有效媒合，推動金融創新。環境部政務次長施文真指出，影響力投資的成長可以為淨零挑戰議題帶來貢獻，我國的綠色成長政策不僅需要政策引導，更需要資金的募集與投入。立法院永續發展促進會會長洪申翰表示，願意繼續擔任行政部門與民間機構之間的協調者，積極推動影響力投資，並呼籲更多企業和投資者參與，攜手創造永續發展的未來。AVPN亞洲社會投資網絡東亞負責人葉律志也提到，他相信本次論壇一定會激發更多的想法和洞見。希望未來能促成更多跨領域的合作，並共同尋找更好的解決方案。

本次論壇永續共創夥伴星展銀行（台灣）總經理黃思翰分享，星展很早就把永續納入核心策略，在融資和消費金融業務端推出永續聯貸案、eco永續卡，也成立了基金會，為永續創新注入資金與資源。國泰金控投資長程淑芬則提到，影響力投資從知識到行動，越來越多利害關係人共同合作，解決方案和工具也愈加多元化。而國泰金控自2014年成立責任投資小組，經過十年的實踐，也證明了推動永續發展不必犧牲獲利。

良好的實踐成果和完善的評估工具，吸引資本更積極地走向影響力投資

國泰金控投資長程淑芬擔任首場主持人，引導兩位重量級國際講者，共同討論影響力投資的國際崛起趨勢及其未來前景，並借鑑國際經驗推動台灣的影響力投資發展。第一位是具有超過60個國家影響力投資經驗的GSG Impact前執行長Cliff Prior，他指出當前世界正面臨嚴峻的氣候挑戰，我們應該把淨零排放的目標設定在2035年而非2050年。當前儘管永續發展的討論已經相當廣泛，但實際行動卻相對匱乏，但是，也有一些積極行動的國家，他們取得的良好成果證實了永續性和影響力議題能夠帶來卓越的財務回報，例如英國的退休基金、澳洲的成果基金等。而這些成果，能促使資本更加積極地朝著影響力方向發展，並加速影響力透明度（Impact Transparency）和影響力評估（Impact Valuation）的發展，隨著我們可落實於影響力投資的工具越來越多，我們的案例也將會越來越多。

另一位則是領導全球的影響力投資核查和評估機構BlueMark的執行長Christina Leijonhufvud，她指出過去幾年影響力管理衡量已經有非常完善的標準及工具，能引導投資人開始實踐。作為領導全球的影響力投資核查和評估機構，BlueMark致力於解決以下問題：一、以獨立核查評估機構的角色縮小信任差距，解決「漂綠（Greenwashing）」。二、協助投資者評估是否符合國際金融監管機構新興影響力揭露和報告規定，三、建立Fund ID，幫助投資經理人和資產配置者更有效管理整個基金的影響力績效。

新加坡、馬來西亞及日本的成功實例，擴大亞洲影響力投資協同合作

主持人中華財金高階管理人協會理事長張立荃表示，影響力投資是一個全球的議題，需要透過跨境合作來推動實踐。邀請來自新加坡、馬來西亞和日本的講者，共同探討亞洲面臨的挑戰與機遇，並尋找與亞洲及台灣的影響力生態系的合作機會。新加坡Heritas Capital 執行長 Chik Wai Chiew提出，亞洲影響力投資資產只占全球的20%，增長率卻是最高的。Heritas Capital在近年成立了亞洲首創影響力為先的「亞洲影響力優先基金（Asia Impact First Fund）」，透過「以商養善」與許多家族辦公室及星展銀行基金會共同合作。

馬來西亞Bintang Capital Partners 執行長 Johan Rozali-Wathooth專注於中小型企業的成長型投資，按照事業發展階段設定永續目標，陪伴創業者一步步達成。他特別強調合作的重要性，包含：促進政府間更深入的對話與協調、透過地區合作取代國家合作，並致力於在2050年前創建150家獲得B型企業認證的投資組合公司。

日本影響力經濟實驗室的主持人Fumi Sugeno提及，日本影響力投資市場的管理資產（AUM）估計為750億美元，她特別以日本首支由主流金融機構管理的影響力投資基金「Hataraku Fund」為例探討，該基金投資於未來職場和兒童及老人健康照護服務，並以IMM工具進行管理。該基金的成功，使2021年後，政府、各類金融機構和其他利害關係人開始參與，為日本的影響力投資帶來飛速的成長。

透過混合金融發揮關鍵作用，公私部門合作SDGs新創項目

主持人台灣影響力投資協會理事方元沂指出，當前影響力投資市場面臨可投資項目的缺乏，缺少項目將導致資金無法注入，而催化資本必須在市場的不同階段承擔不成比例的風險或較低的回報，可以吸引主流資金投入永續發展項目。Tri-Sector Associates副執行長Kate謝凱程分享了不同機制的運作模式。在初期階段，可透過輔助金和技術援助基金來提升項目的投資潛力，並利用B類股（First-Loss Capital，有損先擔）或擔保來分擔風險。最終，Pay for Success模式能夠促進公私合作，並獎勵達成成效目標。

在與談過程中，國發基金執行秘書汪庭安分享，國發基金分別透過直接投資和與民間創投合作，在綠能和碳權交易等領域已投資約60家企業，地方創生和社會企業則有26家。信保基金副總經理張文巧則提到，信保基金可以作為社會影響力的擔保機構，透過保證融資以及與國發基金合作背書，擴大基金的影響力。此外，國合會投融資處處長柳世紘指出，為催化私部門的參與，國合會運用低利貸款、有損先擔資本及次順位債券等工具，優先承擔風險並釋放回報。各部會展示了台灣多年的實踐經驗，並期待未來能夠逐步與國際主流模式接軌，進一步推動SDGs影響力為優先的投資發展。

透明揭露與完善規範，助力台灣永續債券的蓬勃發展

主持人CSR@天下總編輯黃昭勇提到，台灣在政府和企業中，也有許多運用永續發展債券以支持SDGs的行動。櫃買中心副總經理李淑暖分享，我國在2017年建立綠債櫃檯買賣制度後都一路持續成長，2023年創新高直至1473億。透過制度接軌國際及建置永續發展債券專網，提升永續發展債券資訊的透明度，降低外部投資人對漂綠的疑慮，也藉由補貼鼓勵政府債券及轉（交）換公司債的發行人，縮小發行永續發展債券成本上的差異。

相較於許多開發中國家，台灣的債務管理相對穩健，可以採取許多創新金融措施。臺北市政府財政局局長胡曉嵐分享台北市推動的淨零計畫，在櫃買中心修訂規定的支持下，透過3A管理：校準內部共同目標、專業分工與授權、加速影響力持續擴大，市府發行100億元的永續債券，並建立一套發行的SOP，以確保未來能持續推出更多永續債券，進一步達到永續城市的大目標。

富邦金控徐偉傑風控長特別指出，台灣的債券發行制度相當完善且透明，透明化使公眾能輕鬆比較不同公司的表現，從而有效將資金引導至合適的方向。

台灣金融業的創新實踐，推動影響力投資與永續金融的社會價值

作為最後一場的主持人，台灣影響力投資協會常務理事吳道揆，探討台灣影響力投資與永續金融的發展。臺灣永續金融與企業影響力協會理事長王儷玲指出，台灣馬上就要開始淨零永續碳交易，混合金融能協助加速擴大能源轉型，社會議題可以透過社會影響力債券提出商業解決方案。中信金控是台灣最早加入GIIN的企業，並使用IRIS+模式進行評估。中信金控謝壯堃投資長分享，他們在2015年與高雄市政府成功開創和發產業園區公民協力（PPP）案例，並接手台中洲際球場，進行營運、商場建設；2018年建議主管機關修訂專案運用辦法，引進保險資金參與離岸風電建設、洲際棒球場活化發展。國泰投信董事長張錫指出，公募基金通常不會投資於獲利較小的企業，而此時私募基金則能夠發揮其作用，專注於投資小而美的企業，讓小額投資也能夠產生顯著的社會價值。

影響力投資的宗旨不僅僅是滿足ESG要求，更必須滿足SDGs貢獻和投資利潤的雙底線。2025年將是台灣影響力投資的行動元年，台灣影響力投資協會透過本次論壇，齊聚政府機構、海外專家及金融機構的經驗和力量，創造更豐沛的影響力成果！